2024年3月28日民生银行发布了2023年年度财务敷陈，底下将从策划收入利润、钞票、不良、核充率以及客群等几个方面分析，重喜欢护净息差、领域增速、不良率，新增不良等方向。具体骨子如下：
1、钞票分析
1.1 总览分析
分析：如上图所示，钞票同比增长5.78%，环比增长2.03%；欠债总数同比增长5.94%，环比增长2.17%；入款总数同比增长了7.25%，环比增长1.34%；贷款总数同比增长5.89%，环比增长0.02%。
由上可以看出，总欠债同比增速高于总钞票同比增速，讲明可以撑抓总钞票膨胀；入款增速高于欠债增速，讲明负借主如若入款增长拉动的；入款增速高于贷款增速，讲明存在钞票荒问题，信贷需求不及；贷款增速略高于总钞票增速，讲明加大了贷款投放力度。对于钞票欠债结构具体变化情况，接下来作念详备分析。
1.2 钞票结构分析
分析：如上图所示，以孳生钞票为例分析钞票结构。孳生钞票同比增长4.45%；其中贷款同比增长4.96%，占比61.39%，同比飞腾0.3%；投资同比增长6.93%，占比27.09%，同比飞腾0.63%；存放央行同比下跌5.05%，占比4.58%，同比下跌0.46%；其他占比少，简直可以忽略不计。
由上可以看出，孳生钞票同比增长主如若贷款和投资增长拉动的；与此同期，压降了存放央行入款和同行钞票等其他钞票的增速和领域。这是管束层搪塞大环境所作念的钞票结构调遣。
接下来进一步分析贷款明细，参考如下：
分析：如上图所示，对公贷款同比增长9.09%，占比进步1.75%；零卖贷款同比增长1.47%，占比同比下跌1.75%。
由上可以看出，贷款同比增长主如若由公司贷款增长拉动的。零卖贷款和招商银行，祥瑞银行等股份行相同，受市集消费低迷，增长迟缓。
1.3 欠债结构分析
分析：如上图所示，以计息欠债为例分析欠债结构。计息欠债同比增长4.35%；其中入款同比增长4.61%，占比62.86%，同比进步0.16%；同行畸形他存放同比增长9.37%，占比20.02%，同比进步0.92%；应付债券同比下跌13.82%，占比9.04%，同比下跌1.9%，其他占比太小，简直忽略不计。
由上可以看出，欠债同比增长主如若由入款和同行欠债增长拉动的，且压降应付债券和向央行借款等高成本率欠债等，讲明进一步优化了欠债结构。
接下来进一步分析入款明细，参考如下：
分析：如上图所示，从客户类型来看，入款主如若零卖客户入款增长拉动的；从入款类型来看，入款主如若如期入款增长拉动的。
由上可以看出，入款如期化趋势还在连续，这将推动入款成本连续飞腾。
2、策辞别析
分析：全年同比分析：生意收入1408.17亿元，同比下跌1.16%，其中净利息收入1024.31亿元，同比下跌4.68%，非净利息收入383.86亿元，同比增长9.63%。业务及管束费同比增长0.21%；信用减值亏本同比下跌6.27%；税前利润373.58亿元，同比增长0.51%；最终结束归母净利润358.23亿元，同比增长了1.57%。
Q4分析：生意收入同比增长了1.87%，环比下跌了0.72%；净利息收入同比下跌了3.19%，环比下跌了2.52%；非息净收入同比增长了18.72%，环比增长了4.49%；业务及管束费同比下跌了1.02%，环比增长了29.15%；信用减值亏本同比下跌了0.43%，环比进步了47.96%；税前利润同比增长了40.82%，环比下跌了84.15%；归母净利润同比增长了50.64%，环比下跌了77.08%。
由上可以看出，营收同比下跌主如若受净利息收入同比下跌影响的，但非净利息收入同比结束了增长，发达可以。净利润同比增长主要通过减少信用减值亏本察提力度和压降渔利用度来结束的。
1.1 净利息收入分析
分析：如上图所示，钞票收益率同比下跌11个基点，主如若受贷款收益率下跌21个基点和投资收益率下跌6个基点影响；欠债同比进步3个基点，主要受入款和同行欠债等成本率飞腾导致的；最终完生动息差同比下跌14个基点。
由上可以看出，孳生钞票同比增长4.44%，但净息差下跌幅度比较多，最终导致净利息同比下跌4.68，未能通过以量补价面孔结束增长。
接下来再看净息差变化情况，详备如下：
分析：如上图所示，全年净息差下跌14个基点；Q4同比下跌12个基点；Q4环比下跌4个基点，高于二季度和三季度环比下跌幅度，但低于一季度环比下跌幅度。
由上可以看出，净息差环比跌幅加大了，讲明净息差承压，可能还会连续下行。
因贷款和入款分别占钞票和欠债大头，接下来重心分析贷款和入款情况。
领先分析贷款利率，详备见下图：
分析：如上图所示，企业贷款利率同比下跌5个基点；个东说念主贷款利率同比下跌38个基点，套现最终导致贷款利率下跌21个基点。
由上可以看出，贷款利率同步下跌主要受个东说念主贷款利率同比大幅下跌影响的。
其次再分析入款利率，主如若东说念主民币入款，详备见下图：
分析：如上图所示，先看公司入款利率，不管是活期如故如期同比皆是飞腾的；再看个东说念主入款利率，活期和如期同比皆下跌了；最终导致入款成本率飞腾2个基点。
由上可以看出，入款成本同比飞腾主如若受公司入款成本飞腾导致的。
1.2 非净利息收入
分析：如上图所示，手续费及佣金净收入同比下跌5.12%，主如若主如若受成本市集影响，清醒等资管居品领域下跌，导致托管畸形他受托业务佣金收入下跌；其他非息收入同比增长主如若因为本行收拢市集机遇，加大债券建立和流转力度，同期钞票估值有所改善，合座收益同比结束增长。
3、不良贷款分析
3.1 重生成不良
分析：如上图所示，比较旧年同期，不良率和不良余额较皆有下跌，结束了不良双降；拨备掩饰率同比有所进步，但拨贷比同比略有下跌。另外，因年报未显露重生成不良数据，左证不良余额增量+核销毛估的，经洽商年化重生成不良率1.02%，低于旧年同期。
由上可以看出，比较旧年同期，不仅不良余额和不良贷款率同比结束了双降，并且重生成不良同比也下跌了，这讲明钞票质料是有改善的；其次，比较旧年同期，拨备掩饰率有进步，拨贷比略有下跌，风险抵补智商稳中向好。因此，贷款钞票合座风险是可控的。
3.2 五级分类贷款分散分析
分析：由上图可以看出，比较旧年同期，爱护类同比是下跌的，讲明钞票质料将来潜在风险是下行的，这进一步讲明贷款质料风险是可控的。
4、成本满盈率分析
分析：如上图所示，比较旧年同期，中枢一级成本满盈率同比进步了0.11个百分点，结束了成本内素性增长。
5、分成分析
分析：如上图所示，归母庸俗鼓动净利润同比增长1.10%；分成金额同比增长0.94%；分成率占比30.02%，比较旧年同期，同比下跌了0.04%，主如若归母庸俗股鼓动同比增速高于分成金额同比增速；每股分成金额为0.216元，同比增长了0.94%。以2024年3月29日收盘价4.05元为基准，推算出来股息率是5.33%，昭彰好于一般银行清醒居品收益。
由上可以看出，由于归母庸俗股鼓动同比增速高于分成金额同比增速，从而导致分成占利润比例同比下跌了。其次，分成金额同比结束了增长，适当预期。
要而论之，通过以上分析，民生银行2023年年报合座事迹发达是略有好转的。比较旧年同期，基本面好更好一些。这主要体当今：一是营收下跌幅度略有改善，这主要瑕瑜净利息收入同比增长发达更好一些，一定进度上改善了营收发达；二是钞票质料抓续改善，不良率和不良贷款余额同比抓续下跌，重生成不良也在抓续下跌中；三是成本满盈率同比进步，结束了成本内素性增长。然则咱们仍然需要看到濒临挑战和压力也曾比较大。这主要体当今：一是净息差抓续下跌，在现时钞票荒布景下，保抓了适当膨胀，但很难完生动利息收入同比增长，营收压力也曾格外大。左证推算四季度净息差只好1.42，昭彰低于安全告戒线了，2024年一季度受贷款重订价等影响，很有可能连续下跌，濒临的策划压力会更大；二是不良率和爱护类占比如故比较高，抓续蓦地技艺较长，而拨备掩饰率并不悦盈，将来核销不良压力也曾比较大；三是利润同比增长可能比较难抓续，正如前边所说，营收抓续承压，拨备不够，一朝其他非息收入出现下跌，很有可能导致利润同比转负。因此，将来需要抓续爱护外部经济增长情状以及民生银行基本面变化，因为只好可抓续增长才是竟然灵验和意旨的。
针对以上分析，接下往复归发达好的方面和不好的方面。咱们先看发达好的方面，具体当今以下几个方面：一是利润同比结束了增长；二是贷款质料同比是有改善的；三是核充率同比有进步，结束了成本内素性增长；四是入款增长可以。
但与此同期，也要看到发达不好的方面：一是净息差同比下跌昭彰，主要受钞票收益率同比下跌和欠债成本率同比进步影响；二是手续费及佣金收入同比下跌了。
以上仅仅个东说念主不雅点和见识，切莫行为投资提倡。稀奇请示：你的投资你作念主，我的投资我作念主！